Концессии и госзаказ: стимулы, возможности и сценарии инфраструктурного развития

• В 2019 году доля вложений в рамках ГЧП в общем объеме строительных работ составляла 3,5% (322 млрд руб.), по итогам 2024 года она выросла до 6% (1 трлн руб.).
• В 2026 и 2027 годах ожидаются рекордные объемы строительства в рамках концессионных и ГЧП-проектов – 1,8 трлн руб. и 1,6 трлн руб. На это, прежде всего, повлияют проекты создания ВСМ и платных автодорог в Москве, Санкт-Петербурге и регионах.
• В следующие годы доля ГЧП в строительстве составит 9% и 7,9% соответственно, но затем может начать снижаться.

Для публичной стороны выгоднее не откладывать запуск инфраструктурных проектов, особенно если в бюджете не хватает средств на их запуск по госзаказу. Основные риски и возможности:

• Из-за инфляции строительные проекты дорожают в среднем на 6-8% ежегодно.
• Капиталоемкие проекты с высокими социально-экономическими эффектами, как правило, коммерчески привлекательны и могут быть запущены с помощью инструментов ГЧП.
• ГЧП-проекты ускоряют экономический рост и на горизонте десяти лет могут обеспечить до 3 руб. дополнительных инвестиций на каждый вложенный рубль.

• Наиболее высокая оценка потенциала использования инструментов ГЧП – у автомобильных дорог (8,8 балла из 10 возможных), аэропортовых терминалов (8,4 балла) и телематики (8,2 балла).
• Средняя оценка потенциала для всех инфраструктурных объектов составила 5,8 балла.
• Менее выраженный потенциал использования ГЧП – у распределительных сетей электроэнергии (3 балла) и объектов профессионального образования (2,6 балла).

Мы рассчитали три сценария развития инструментов ГЧП и госзаказа в 2026-2040 годах.

• В базовом – соотношение вложений через форматы будет сохраняться на уровне 1 к 5 почти все время, лишь в 2026 и 2027 годах оно повысится до 1 к 4 из-за строительства ВСМ и платных автодорог.
• В оптимистичном сценарии соотношение финансирования ГЧП и госзаказа к 2040 году достигнет 1 к 2,2, что позволит заместить объемы госзаказа суммарно на 11 трлн руб. за все анализируемые годы.
• В пессимистичном сценарии рынок ГЧП будет развиваться медленнее, чем госзаказ, и его отношение к последнему снизится за эти годы до 1 к 7 или 1 к 8.

Ключевые факторы развития:

• В следующие 15 лет потребность в развитии инфраструктуры увеличится, ее будет стимулировать появление новых отраслей (беспилотный транспорт, космическая инфраструктура, рост уровня цифровизации и применение искусственного интеллекта).
• Экономия государственных ресурсов за счет передачи эксплуатационной стадии многих объектов частным партнерам.
• Мультипликативный эффект от реализации проектов с использованием ГЧП-инструментов выше, чем при госзаказе, за счет появления коммерческой недвижимости, промышленных объектов и других видов инфраструктуры, а также роста налоговых отчислений.

Инструменты ГЧП не могут и не должны полностью заменить госзаказ, но их применение – важный фактор дальнейшего развития.

• При отказе от инструментов можно потерять до 29 трлн руб. на горизонте ближайших 15 лет без учета мультипликативного эффекта при запуске смежных инициатив.
• Стрессовый сценарий негативно скажется на экономике, занятости, объеме налоговых отчислений и уровне развития инфраструктуры.
• ГЧП позволяет раскрыть потенциал институциональных инвесторов, госбанков, госкомпаний и других участников рынка в финансировании отрасли и реализации новых масштабных проектов.